Adobe股价或将见顶,分析师为何仍推荐买进

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一本道场

自从向云订阅模式过渡以来,Adobe(纳斯达克股票代码: ADBE)的股票一直在上涨。在过去五年中,由于收入增长150%和营业利润增长7倍,公司股价飙升300%。

但是当Adobe的股价接近历史最高水平时,今天Adobe的股票是否值得购买?

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图像源: Getty Images。

强大的竞争地位

Adobe帮助艺术家和企业设计精美的数字体验。其创意云软件包括Photoshop图像编辑,Premiere Pro视频编辑,Premier Rush在线视频创建和共享工具,被全球数百万网站设计师,摄像师,动画师和社交媒体创作者使用。

Adobe去年以16.8亿美元的价格收购了电子商务公司Magento,并以47.5亿美元的价格收购了营销参与平台Marketo,以增强其产品阵容。 Magento提供软件来设计和运营在线商店,处理购买和支付,以及管理运输和退货。 Marketo帮助营销人员提供更具相关性,个性化和吸引力的促销活动。他们共同帮助Adobe成为基于设计的企业的一站式商店。

此外,Adobe基于订阅的模型降低了其产品和服务的前期成本,使小型企业和个人更容易尝试和实施它们。这反过来有助于扩大公司的整体目标市场并推动其增长。

增长前景

Adobe的第二季度收入同比增长25%至27亿美元。与此同时,该公司调整后的非GAAP每股收益增长10%至1.83美元,超出了华尔街的预期。

展望未来,Adobe预计全年收入将同比增长23%至111.5亿美元。管理层还将调整后的每股收益预测上调15%以上至7.80美元。分析师预测,Adobe未来五年的收入增长将超过23%。

Adobe首席执行官Shantanu Narayen在公司第二季度新闻发布会上表示,由于全球创意的爆炸性增长和广泛的业务转型议程,Adobe提供持续的增长动力,以提供引人注目的客户体验。 “凭借创新的技术平台,令人兴奋的产品路线图和强大的合作伙伴生态系统,我们已准备好迎接FY19及以后的下半年。 “

合理的估值

虽然Adobe的股价?陀谄淅纷罡呒鄣?5%,但该股目前的市盈率不到分析师2020年盈利预测的30倍。虽然按传统标准来看这是一个相当丰厚的价格,但对于一家领先的公司而言,这是一个公平的价格,该公司预计未来几年每年的利润将超过20%,以获得竞争优势。

因此,我认为Adobe的股票在当前价格下是一个很好的投资机会,今天购买的投资者应该在未来几年获得良好的回报。

作者:Joe Tenebruso华尔街/华尔街研究会(公众号:meigushe)帮助中国投资者了解世界,专注于科技股并报道美国持股,兴趣美国股市朋友赶紧关注我们